Банк Канады снижает ставку на 0.25% второй раз подряд, сигнализируя о дальнейших снижениях!

Банк Канады снизил процентные ставки на четверть процентного пункта (0.25%) второй раз подряд на очередном заседании 24 июля и дал сигнал о дальнейшем смягчении монетарной политики, поскольку опасения по поводу инфляции ослабевают.

Руководство Банка во главе с управляющим Тиффом Маклемом снизило базовую ставку «овернайт» до 4,5%, как и ожидали рынки и экономисты в опросах Bloomberg. Чиновники отметили, что вялый рост продолжает охлаждать инфляцию, и они сегодня с большей тревогой обсуждают возможные экономические проблемы.

Маклем подтвердил, что «разумно» ожидать дальнейшего снижения процентных ставок и, что банк будет принимать свои решения «по одному», опровергая ожидания того, что банк идет по жестко установленному пути снижения.

В целом центробанк, похоже более убежден в том, что ценовое давление находится под контролем, и все больше внимания уделяет сценариям по избежанию резкого обвала и поддержанию тенденций мягкого приземления экономики. Такой не очень оптимистичный тон заявления предполагает, что управляющий совет переключил свое внимание с контроля роста инфляции на обеспечение того, чтобы инфляция существенно не отставала от целевого показателя в 2%.

Меняется и баланс рисков. Чиновники назвали более слабые, чем ожидалось, расходы домохозяйств в качестве основного риска снижения, указав на предстоящую волну возобновления ипотечных кредитов, как на угрозу росту потребления. В своем заявлении банк заявил, что видит больше «признаков застоя» на рынке труда, и отметил, что соискателям работы требуется больше времени, чтобы найти работу.

В июне Банк Канады стал первым центральным банком Большой семерки, снизившим процентные ставки. С тех пор Европейский центральный банк также начал смягчение политики. Важно отметить, что рынки и экономисты все больше убеждены, что Федеральная резервная система США также вскоре начнет сокращать ставку.

«В целом, Банк Канады по-прежнему заявляет, что «разумно ожидать дальнейших сокращений», предполагая продолжающееся снижение инфляции. Сейчас мы рассматриваем этот сценарий как следующий по умолчанию — снизить процентные ставки, если на случиться неожиданных сюрпризов на инфляционном фронте», — сказал Доминик Лапуант, директор по макростратегии Manulife.

«В сочетании с аккуратным движением к мягкому приземлению экономики, мы теперь ожидаем, что Банк Канады будет снижать ставки на каждом оставшемся заседании в этом году, оставив ставку овернайт на уровне 3,75% в декабре 2024 года», — отметил Лапуант.

Напомним, что в этом году осталось 3 заседания Банка – 4 сентября, 23 октября и 11 декабря.

Более быстрое снижение ставок может позволить руководству Банка опередить предстоящую волну возобновления ипотечных кредитов, уменьшив платежный шок для владельцев жилья, которые подписались на исторически минимальные ипотечные ставки во время пандемии. Однако слишком быстрое сокращение может привести к возобновлению стремительного роста цен или новому перенапряжению рынка жилья в стране.

Вслед за снижением ключевой ставки Банком Канады, большие коммерческие банки в тот же день заявили, что снижают основные (Прайм) ставки по кредитам.

Все шесть крупнейших банков, включая RBC, TD, BMO, Scotiabank, CIBC и National Bank, снизили свои ставки Прайм до 6,70% с 6,95%, так же как это сделали Laurentian Bank и Desjardins.

Прайм ставки помогают определять проценты по ипотечным кредитам с плавающей процентной ставкой и по различным кредитным линиям.

Следующее запланированное заседание Банка Канады состоится 4 сентября.